Optimalizace podnikových aktiv

Faktory: – výnosnost položky aktiv
– riziko vyplívající z dané položky aktiv
– likvidnost dané položky aktiv
Dlouhodobá aktiva mají být financována v zásadě z dlouhodobých zdrojů, aktiva oběžná zase z krátkých zdrojů umírněný přístup.
Agresivní přístup  část trvale potřebné výše oběžných aktiv je financována z krátkých zdrojů. Nebezpečí insolvence.

Insolvence – neschopnost podniku dostát svým závazkům.
1 Technická – vyplývá z nesprávného řízení kapitálu.
2 Účetně – právní – dluhy jsou vyšší než aktiva
Čím nižší objem oběžných aktiv k dlouhému majetku, tím vyšší výnosnost, ale i riziko technické insolvence  a naopak.
Pro řízení oběž. aktiv se rozlišují ještě složky:
1 pohledávky a zásoby
2 likvidní oběžná aktiva ( hotovost, termínované vklady, krátkodobé CP )
Nejméně výnosná je likvidní složka.
Likvidnost: – doba potřebná k přeměně aktiv na peníze
– míra jistoty – výše ceny za niž lze tuto přeměnu uskutečnit
Podnik potřebuje likvidní složky , aby zajistil likviditu a snížil riziko insolvence.