Příklad 3:
Vliv fixních nákladů na cash flow – porovnáváme dvě rozdílné formy podnikání – supermarket a hotel. Údaje o jejich tržbách, nákladech a zisku jsou uvedeny v tabulce.
Podnik Tržby Variabilní náklady Fixní náklady Zisk (ztráta)
Období maximální tržeb
supermarket 100 80 10 10
hotel 100 10 70 20
Období poklesu tržeb o 30 %
supermarket 70 56 10 4
hotel 70 7 70 -7
– cash-flow (peněžní tok) vyjadřuje skutečný pohyb peněžních prostředků podniku. Je východiskem pro řízení likvidity. Analýza cash-flow je důsledně založena na příjmech a výdajích a vyjadřuje reálné toky peněz a jejich zásoby v podniku.
Výsledky analýzy CF mají dvojí formu:
1) Přehled o peněžních tocích (absolutní ukazatel – absolutní výše peněžních toků)
2) Soubor poměrových ukazatelů obsahujících CF (nahrazující kategorii zisku)